Бэктестинг

Этим и объясняется высокая степень популярности «Всепогодной» стратегии у западных пенсионных фондов и иных институциональных инвесторов, для которых минимизация риска имеет большее значение, чем максимизация доходности. Трейдеры должны убедиться, что их программное обеспечение для тестирования на истории учитывает эти затраты. Тестирование вне выборки и предварительное тестирование производительности обеспечивают дополнительное подтверждение эффективности системы и могут показать истинное состояние системы до того, как на кону будут реальные деньги. Хорошая корреляция между результатами бэктестинга, вневыборочного и форвардного тестирования производительности жизненно важна для определения жизнеспособности торговой системы. Чтобы бэктестинг давал значимые результаты, трейдеры должны разрабатывать свои стратегии и добросовестно тестировать их, максимально избегая предвзятости.

Если мы заменим их на деривативы в виде опционов «колл» на товары и золото, мы обеспечим себя повышенным уровнем защиты от высоких темпов инфляции. Если бэктесты в выборке и вне выборки дают схожие результаты, то они, вероятно, в целом верны. Важным аспектом прямого тестирования производительности является точное следование логике системы; в противном случае становится трудно, а то и невозможно точно оценить этот этап процесса. Трейдеры должны честно относиться к любым входам и выходам из сделок и избегать такого поведения, как « выбор вишенки» или отказ от сделки на бумаге, мотивируя это тем, что «я бы никогда не пошел на эту сделку». Если бы сделка произошла в соответствии с логикой системы, ее следует задокументировать и оценить.

Идеальный сценарий тестирования на истории

Глобализация — это объективный, закономерный и присущий развитию современного сообщества процесс. Современность этого процесса определяется тем, что мировое сообщество постепенно признает себя как единое целое. Признаком такого имманентного процесса является то, что цивилизации всего мира уже соглашаются с политикой глобальной экспансии (полномасштабная политическая, экономическая, географическая, информационная, технологическая интеграция). Расширение процессов регионализации мирового пространства проходят параллельно процессам глобализации международных отношений в различных сфера, в том числе в политических связях.

Это означает, что стратегию следует разрабатывать, не полагаясь на данные, используемые при тестировании на исторических данных. Они должны строго относиться к тестированию с наборами данных, отличными от тех, на которых они обучают свои модели. Столь высокой популярности данной стратегии, а также бэктестинг различных инвестиционных стратегий на исторических данных индекса S&P 500. Мы сравнили потенциальную эффективность всепогодного портфеля с портфелями, сформированными на основе консервативных стратегий. Таким образом, мы проанализировали «Всепогодную» инвестиционную стратегию, сформированного с помощью метода балансировки.

Что такое Бэктестинг?

Бэктестинг – это общий метод проверки эффективности стратегии или модели после публикации. Backtesting оценивает жизнеспособность торговой стратегии , обнаруживая, как она будет развиваться , используя исторические данные. Если бэктестинг работает, трейдеры и аналитики могут с уверенностью использовать его в будущем. Два других класса активов – драгоценные металлы и товары имеют низкую доходность и показывают очень высокую волатильность. Их коэффициенты корреляции с акциями отрицательны, поэтому они имеют положительный эффект для диверсификации, но, вместе с тем, снижают общую производительность портфеля.

Примером этого может служить упомянутая выше простая система пересечения скользящих средних . Трейдер сможет ввести (или изменить) длину двух скользящих средних, используемых в системе. Трейдер может выполнить тестирование на исторических данных, чтобы определить, какие длины скользящих средних лучше всего работали бы на исторических данных. Бэктестинг позволяет трейдеру моделировать торговую стратегию с использованием исторических данных для получения результатов и анализа риска и прибыльности, прежде чем рисковать реальным капиталом.

Текст научной работы на тему «”Всепогодная” инвестиционная стратегия. Бэктестинг и сравнение с консервативными стратегиями»

Мы провели бэктестинг «Всепогодного» инвестиционного портфеля и сравнили его результаты с результатами традиционных стратегий. Результаты тестирования продемонстрировали способность «Всепогодного» портфеля максимизировать доходность на единицу принятого риска. Данный факт является решающим для институциональных инвесторов, стремящихся минимизировать волатильность портфеля. В то время как при тестировании на исторических данных для проверки соответствия или успеха используются фактические исторические данные, анализ сценария использует гипотетические данные, моделирующие различные возможные результаты. Например, анализ сценария будет моделировать определенные изменения в стоимости ценных бумаг портфеля или ключевые факторы, такие как изменение процентной ставки. Сценарный анализ обычно используется для оценки изменений стоимости портфеля в ответ на неблагоприятное событие и может использоваться для изучения теоретического наихудшего сценария.

Чтобы узнать больше об использовании инструментов анализа графиков для определения прибыльных торговых возможностей, ознакомьтесь с курсом технического анализа в Академии Investopedia . Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Ариничев И.В., Коломеец В.Г., Геворкян С.М., Габриелян Г.Л. Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Ариничев И.В., Коломеец В.Г., Геворкян С.М., Габриелян Г.Л.

Долгосрочные инвесторы, которые ориентированы на максимизацию доходности, инвестируя в акции, могут воспринимать вола-тильность не как риск, а как шанс существенно увеличить капитализацию вложений. Однако, лучшая инвестиционная стратегия для управляющих пенсионными фондами не обязательно является лучшей стратегией для всех из-за разного отношения к риску. Набор исторических данных должен включать действительно репрезентативную выборку акций, включая акции компаний, которые в конечном итоге обанкротились, были проданы или ликвидированы. Альтернатива, включающая только данные по историческим акциям, которые все еще существуют сегодня, приведет к искусственно завышенной доходности при тестировании на исторических данных.

Так же облигации защищают инвестиционный портфель от чрезмерного влияния дефляции. Форвардное тестирование производительности, также известное как торговля на бумаге , предоставляет трейдерам еще один набор данных, не соответствующих выборке, для оценки системы. Форвардное тестирование производительности – это симуляция реальной торговли, включающая следование логике системы на реальном рынке. Это также называется бумажной торговлей, поскольку все сделки выполняются только на бумаге; то есть входы и выходы из сделок документируются вместе с любой прибылью или убытком для системы, но никакие реальные сделки не выполняются. Идеальный бэктест выбирает выборочные данные за соответствующий период времени, продолжительность которого отражает различные рыночные условия. Таким образом, можно лучше судить о том, являются ли результаты тестирования на истории случайной или надежной торговлей.

https://fxglossary.ru/ долгосрочных облигаций такая же, как у среднесрочных, а коэффициент корреляции с акциями практически равен нулю. Портфель, который объединяет акции с долгосрочными облигациями, может обеспечить гораздо лучшую доходность при той же величине риска. Хорошо проведенный бэктест, дающий положительные результаты, убеждает трейдеров в том, что стратегия в основе своей является правильной и, вероятно, принесет прибыль при реализации на практике. Хорошо проведенный бэктест, дающий неоптимальные результаты, побудит трейдеров изменить стратегию или отказаться от нее.

Если торговую идею можно оценить количественно, ее можно протестировать на истории. Некоторые бэктестинг и инвесторы могут обратиться за помощью к квалифицированному программисту, чтобы довести идею до тестируемой формы. Как правило, это предполагает, что программист кодирует идею на проприетарном языке, поддерживаемом торговой платформой . Программист может включать определяемые пользователем входные переменные, которые позволяют трейдеру «настраивать» систему.

2 следует, 1 миллион долларов США, инвестированный в 1995 году на 60% в акции и на 40% в облигации, вырос бы до 7,2 миллионов долларов в 2018 году. Наибольший рост может быть достигнут портфелем, состоящим на 45% из акций и на 55% из долгосрочных казначейских облигаций. Однако, для инвестиционных менеджеров пенсионных фондов волатильность является очень большой проблемой. С 1995 по 2018 «Всепогодный» портфель вырос с 1 миллиона долларов США до 6,4 миллионов. Его доходность оказалась несколько ниже, но, вместе с тем, он показал самую низкую волатильность и самый высокий коэффициент Шарпа. «Всепогодный» портфель демонстрирует лучшую доходность на единицу принятого риска.

Особенно сложные торговые стратегии, такие как стратегии, реализуемые автоматическими торговыми системами, в значительной степени зависят от тестирования на истории, чтобы доказать свою ценность, поскольку они слишком загадочны, чтобы оценивать иначе. Если бы мы могли просто экстраполировать прошлое, то предпочтительным должен быть портфель из 45% акций и 55% долгосрочных облигаций. Однако, после длительного периода крайне низких процентных ставок портфель, состоящий на 55% из казначейских облигаций со сроками погашения до 30 лет, может иметь довольно низкую доходность, когда ставка рефинансирования будет расти. Поэтому в ближайшем будущем традиционный портфель 60/40 может стать лучшим выбором для индивидуальных инвесторов.

В конце года, так как изначальное соотношение долей активов меняется в результате изменения цен, мы проводим ребалансировку инвестиционного портфеля для того, чтобы снова соответствовать критериям выбранной стратегии. Ребаланси-ровка проводится только один раз в год, транзакционные издержки и налоги не учитываются. Наш сайт использует файлы cookie и собирает сведения о Пользователях в целях анализа эффективности и улучшения работы сервисов сайта. Обработка сведений о Пользователях осуществляется в соответствии с Политикой в области обработки и обеспечения безопасности персональных данных. Если Вы продолжите пользоваться нашими услугами, мы будем считать, что Вы согласны с использованием cookie-файлов. Бэктестинг оценивает жизнеспособность торговой стратегии или модели ценообразования, обнаруживая, как они будут развиваться, используя исторические данные.